पिछले 5 सालों में किस म्यूचुअल फंड ने सबसे ज्यादा रिटर्न दिया है?

पिछले 5 सालों में सबसे ज्यादा रिटर्न देने वाले म्यूचुअल फंड: 12.5% टैक्स

पिछले 5 सालों में सबसे ज्यादा रिटर्न देने वाले म्यूचुअल फंड की तलाश में अक्सर निवेशक उन खर्चों को भूल जाते हैं जो शुद्ध मुनाफा घटाते हैं. सही निवेश योजना का चयन अनावश्यक शुल्क और करों के बोझ से सुरक्षा प्रदान करता है. बेहतर रिटर्न हेतु इन महत्वपूर्ण वित्तीय नियमों की जानकारी लाभदायक सिद्ध होती है.

पिछले 5 सालों में सबसे ज्यादा रिटर्न देने वाले म्यूचुअल फंड: एक संक्षिप्त उत्तर

पिछले 5 सालों (2021 से 2026) के दौरान भारतीय शेयर बाजार में जबरदस्त उतार-चढ़ाव के बावजूद कुछ म्यूचुअल फंड्स ने निवेशकों को मालामाल किया है। मुख्य रूप से स्मॉलकैप और इंफ्रास्ट्रक्चर सेक्टर के फंड्स इस दौड़ में सबसे आगे रहे हैं, जिनमें कुछ फंड्स ने 40% से लेकर 50% तक का वार्षिक रिटर्न (CAGR) दिया है। यह कहानी सिर्फ आंकड़ों की नहीं है, बल्कि बाजार की बदलती गतिशीलता को समझने की भी है।

जब मैंने पहली बार म्यूचुअल फंड में निवेश शुरू किया था, तो मैं अक्सर हाई रिटर्न वाले म्यूचुअल फंड के चार्ट को देखता था और सोचता था कि क्या यह जादू है? लेकिन हकीकत थोड़ी अलग है।

क्वांट स्मॉल कैप फंड जैसे फंड्स ने पिछले 5 वर्षों में लगभग 48% का वार्षिक रिटर्न दिया है। वहीं, निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप फंड ने भी लगभग 39% का रिटर्न दर्ज किया है। ^[2] ये नंबर सुनने में अविश्वसनीय लगते हैं, लेकिन इनके पीछे हाई रिस्क और बाजार की तेजी का बड़ा हाथ रहा है। बाजार हमेशा एक जैसा नहीं रहता। कभी-कभी यह आपको डराता है।

स्मॉल कैप फंड्स का दबदबा: रिस्क और रिवॉर्ड का खेल

पिछले 5 वर्षों में स्मॉल कैप श्रेणी ने बाकी सभी श्रेणियों को पीछे छोड़ दिया है क्योंकि छोटी कंपनियों में विस्तार की संभावना बहुत अधिक होती है। पिछले 5 सालों में सबसे ज्यादा रिटर्न देने वाले म्यूचुअल फंड की सूची में क्वांट स्मॉल कैप फंड ने सबसे बेहतरीन प्रदर्शन करते हुए लगभग 50% का सालाना रिटर्न दिया है, जिसका मतलब है कि इसमें निवेश किया गया पैसा 5 साल में कई गुना बढ़ गया।

बंधन स्मॉल कैप फंड ने भी लगभग 35% का प्रभावशाली रिटर्न दिया है। यह ग्रोथ इसलिए संभव हो पाई क्योंकि महामारी के बाद भारतीय अर्थव्यवस्था में छोटे व्यवसायों ने तेजी से रिकवरी की और डिजिटल बदलाव को अपनाया।

लेकिन रुकिए, यहां एक बड़ा मोड़ है। मैंने खुद अनुभव किया है कि जब बाजार गिरता है, तो यही स्मॉल कैप फंड सबसे पहले और सबसे ज्यादा नीचे आते हैं।

अगर किसी फंड ने 50% रिटर्न दिया है, तो वह 30-40% गिर भी सकता है। स्मॉल कैप म्यूचुअल फंड रिस्क और रिटर्न को समझना हर किसी के बस की बात नहीं है। क्या आपके पास उतनी हिम्मत है? अधिकांश निवेशक केवल रिटर्न देखते हैं और यह भूल जाते हैं कि 2022-23 जैसे समय में जब बाजार स्थिर था, तब इन फंड्स ने बहुत धैर्य की परीक्षा ली थी। लंबी अवधि का नजरिया ही यहां काम आता है।

इंफ्रास्ट्रक्चर और पावर फंड्स: छिपे हुए विनर

पिछले 5 सालों में इंफ्रास्ट्रक्चर थीम ने सभी को चौंका दिया है क्योंकि सरकार का ध्यान बड़े पैमाने पर बुनियादी ढांचे के विकास पर रहा है। क्वांट इंफ्रास्ट्रक्चर फंड ने इस अवधि में लगभग 44% का शानदार सालाना रिटर्न दिया है। आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल इंफ्रास्ट्रक्चर फंड भी पीछे नहीं रहा और उसने लगभग 35% का वार्षिक रिटर्न निवेशकों को प्रदान किया है। ^[4] ये फंड्स उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो सड़कों, पुलों और बिजली उत्पादन से जुड़ी हैं। बिजली की मांग में बढ़ोतरी ने इन फंड्स की परफॉर्मेंस को और अधिक मजबूती दी है।

थीमेटिक फंड्स के साथ एक समस्या यह है कि वे बहुत अधिक केंद्रित होते हैं। अगर सरकार की नीतियां बदलती हैं, तो रिटर्न रातों-रात गिर सकता है।

उदाहरण के लिए, मैंने एक बार एक सेक्टर-विशिष्ट फंड में निवेश किया था और अगले ही महीने उस सेक्टर में रेगुलेटरी बदलाव हो गए - और मेरा पोर्टफोलियो 15% नीचे चला गया। कौन सा म्यूचुअल फंड सबसे अच्छा रिटर्न देता है, यह केवल वर्तमान आंकड़ों पर निर्भर नहीं करता। निवेश करते समय हमेशा यह याद रखें कि जो कल जीत रहा था, जरूरी नहीं कि वह कल भी जीतेगा। विविधीकरण (Diversification) ही एकमात्र सुरक्षा है।

टैक्स और खर्चे: वास्तविक रिटर्न को कैसे समझें

म्यूचुअल फंड रिटर्न देखते समय अक्सर हम एक्सपेंस रेशियो और टैक्स को भूल जाते हैं, जो आपके मुनाफे का एक बड़ा हिस्सा खा सकते हैं। डायरेक्ट प्लान में एक्सपेंस रेशियो आमतौर पर रेगुलर प्लान की तुलना में 0.5% से 1% तक कम होता है, जो लंबे समय में लाखों का अंतर पैदा कर सकता है। म्यूचुअल फंड में 5 साल का रिटर्न कितना होता है, यह काफी हद तक इन छिपे हुए खर्चों पर निर्भर करता है। इसके अलावा, 1.25 लाख रुपये से अधिक के लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन (LTCG) पर अब 12.5% का टैक्स लगता है ^[5]। यदि आपके फंड ने 40% रिटर्न दिखाया है, तो टैक्स काटने के बाद आपके हाथ में आने वाला पैसा उससे कम होगा।

सच तो यह है कि टैक्स की बारीकियां समझ लेना बहुत जरूरी है। जब मैंने अपना पहला बड़ा मुनाफा निकाला, तो मुझे यह देखकर हैरानी हुई कि टैक्स और एग्जिट लोड के बाद मेरा नेट प्रॉफिट उम्मीद से कम था। अधिकांश निवेशक केवल हेडलाइन नंबर देखते हैं। योजनाबद्ध तरीके से रिडेम्पशन करना और डायरेक्ट फंड चुनना आपके वास्तविक रिटर्न को लगभग 10-15% तक बढ़ा सकता है। छोटी बचत ही बड़ी पूंजी बनती है। इसे नजरअंदाज न करें।

शीर्ष प्रदर्शन करने वाले म्यूचुअल फंड्स की तुलना (5 वर्ष)

क्वांट स्मॉल कैप फंड (Quant Small Cap)

बहुत अधिक (Very High)

छोटी और तेजी से बढ़ती कंपनियां

लगभग 50% से अधिक

निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप (Nippon India Small Cap)

अधिक (High)

बड़ा एसेट साइज और कंसिस्टेंट परफॉर्मेंस

लगभग 38% से 40%

क्वांट इंफ्रास्ट्रक्चर फंड (Quant Infrastructure)

सेक्टोरल जोखिम (Thematic Risk)

ऊर्जा, निर्माण और औद्योगिक उत्पादन

लगभग 44%

राहुल की कहानी: हाई रिटर्न का लालच और सबक

राहुल, दिल्ली में एक 32 वर्षीय सॉफ्टवेयर इंजीनियर हैं, जिन्होंने 2021 में अपने दोस्तों को देखकर शेयर बाजार में कदम रखा। उन्होंने सोशल मीडिया पर देखा कि कुछ फंड्स 40% से ज्यादा रिटर्न दे रहे थे, तो उन्होंने बिना किसी रिसर्च के अपनी सारी बचत एक स्मॉल कैप फंड में डाल दी।

शुरुआत में सब कुछ अच्छा रहा और उनका पोर्टफोलियो 6 महीने में 20% बढ़ गया। लेकिन 2022 के मध्य में जब बाजार में गिरावट आई, तो उनका निवेश देखते ही देखते 15% के घाटे में चला गया। राहुल घबरा गए और उन्होंने लगभग सारा पैसा निकालने का मन बना लिया था क्योंकि उन्हें लगा कि उनके साथ धोखा हुआ है।

उन्होंने महसूस किया कि उन्होंने अपनी जोखिम सहने की क्षमता से ज्यादा निवेश कर दिया था। राहुल ने पैसा निकालने के बजाय शांति से बैठने का फैसला किया और अपनी रणनीति बदली। उन्होंने स्मॉल कैप के साथ-साथ एक इंडेक्स फंड में भी SIP शुरू की ताकि पोर्टफोलियो संतुलित रहे।

मार्च 2026 तक, राहुल का धैर्य रंग लाया। उनके स्मॉल कैप फंड ने रिकवरी की और 5 सालों में लगभग 38% का वार्षिक रिटर्न दिया। अब उनका पोर्टफोलियो दोगुना हो चुका है, लेकिन अब वे रिटर्न के साथ-साथ रिस्क को भी गहराई से समझते हैं।

यह लेख केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और इसे व्यक्तिगत निवेश सलाह नहीं माना जाना चाहिए। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार के जोखिमों के अधीन हैं। कोई भी निवेश करने से पहले कृपया अपने वित्तीय सलाहकार से परामर्श करें और फंड के दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें। पिछला प्रदर्शन भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता है।